クレジットカードのポイントは、どこから生まれているのか。原資をたどると、還元率には構造的な壁がある。壁を大きく超える数字が出てきたら、誰かがどこかで差額をかぶっている。
7月に発足したNTTドコモ・フィナンシャルグループの「最大4.5％」。その差額を誰が、なぜ負担するのか。たどっていくと、カードではなく銀行の事情に行き着いた。
還元率はどこから来るのか
ポイントの主な原資は、店が払う手数料である。カードで買い物をするたび、加盟店は決済額の一部を手数料としてカード会社側に払う。
公正取引委員会の実態調査（2022年4月）では、この加盟店手数料は単純平均で2.70％。ただ、ポイントを出すカード発行会社の取り分はもっと少ない。発行会社と加盟店側の契約会社が別の取り分だと、発行会社に入るのは取り分の1.56％にとどまる（同調査）。
カードの還元率は1％が実質的な上限だ、とよく言われる。この平均値を当てはめれば、1.0％の還元は手元に入る1.56％からポイント分を捻出して、ようやく成り立つ計算になる。
国際ブランドが公開する料率を見ると、事情はもっと厳しい。Mastercardの料率表では、コンビニやスーパーなどの日常利用にあたる区分で、スタンダードカードの標準料率は0.85％（2026年5月更新）。この区分に限れば、1.0％の還元は手数料収入を上回る計算だ。
だから、1％を大きく超える還元を続けるには、決済手数料の外から原資を持ってくるのが普通だ。出どころはだいたい決まっている。期間限定のキャンペーン費か、ゴールドカード以上の年会費か、リボ・分割の手数料か。いずれも、カード事業全体で収益化するための仕組みである。これが「1％の壁」の正体である。
ドコモの4.5％は、この計算に合わない
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