金利上昇を背景に、個人向け国債の金利が預貯金を上回り、投資家の関心を集めている。ファイナンシャルプランナーの藤原久敏氏は、自身で500万円分の個人向け国債を購入し、その判断基準を明らかにした。藤原氏は「もう少し待てばさらに金利が上昇する可能性もあるが、購入時期が遅くなるほど機会損失が発生する」と指摘する。
個人向け国債の金利が預貯金を上回る
2026年6月発行分の個人向け国債では、変動金利10年物、固定金利5年物、固定金利3年物の3タイプが用意されている。藤原氏が購入した6月発行分（5月募集分）の金利は以下の通りだ。
- 変動金利10年物：基準金利に連動し、2%に迫る水準
- 固定金利5年物：期間中金利固定で、変動金利より高い
- 固定金利3年物：短期固定で、金利はやや低め
藤原氏は「ほとんどの銀行の預貯金を上回る金利水準」と評価する。
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金利上昇期のセオリー：変動金利を選ぶ理由
金利上昇局面では、変動金利か短期固定金利を選ぶのがセオリーだ。藤原氏は「今の金利上昇圧力は相当強い」とみており、固定金利5年物や3年物でも長期に縛られるリスクを懸念する。実際、自身の銀行預金は1年物ばかりだという。
「個人向け国債においては、変動金利一択」と藤原氏は断言する。変動金利10年物の金利は固定5年物より低いが、一般的な銀行預金と比べれば十分な水準だ。
購入タイミングと機会損失の計算
藤原氏は購入タイミングについて、「エイヤと買った」と述べ、迷いを断ち切った理由を説明する。金利上昇を見越して待つことも可能だが、1カ月購入が遅れると0.14%の機会損失が発生するという試算を示した。「購入後に金利が上がっても後悔しない」と語る。
500万円という金額の根拠
購入金額を500万円に設定した理由について、藤原氏は「分散投資の一環であり、リスク許容度と流動性を考慮した」と説明する。また、購入先にはみずほ証券を選び、キャンペーンが決め手になったという。
藤原氏の判断は、金利上昇期における個人向け国債の活用法として参考になる。変動金利10年物を中心に、タイミングと金額を慎重に検討することが重要だ。
