米Microsoftは7月29日、2026年度第4四半期（2026年4～6月期）決算を発表した。AI需要とクラウド事業の拡大を背景に売上高・利益とも市場予想を上回り、通期でAzureの売上高が初めて1000億ドルを突破した。
第4四半期業績の詳細
4～6月期の売上高は前年同期比18％増の900億700万ドル、営業利益は18％増の406億300万ドルだった。純利益は31％増の357億6600万ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は4.81ドル。Anthropicへの投資に伴う32億ドルの評価益がEPSを0.33ドル押し上げた。一方、OpenAIへの投資影響などを除いた非GAAPベースの純利益は22％増の352億8600万ドル、EPSは23％増の4.74ドル。LSEGコンセンサスの市場予想は売上高876億2000万ドル、調整後EPS4.24ドルで、いずれも上回った。発表後の時間外取引で株価は一時約3％上昇した。
部門別売上高
More Personal Computing部門（Windows、デバイス、Xbox、検索広告など）の売上高は前年同期比4％減の128億5400万ドル。Windows OEMおよびデバイスは7％減、PC市場の需要低下に加え前年同期のWindows 10サポート終了を見越した需要の反動が響いた。Xboxコンテンツおよびサービスは10％減、Xboxハードウェアは13％減。一方、トラフィック獲得コストを除く検索広告は10％増だった。
Productivity and Business Processes部門（Microsoft 365、LinkedIn、Dynamicsなど）の売上高は14％増の378億4700万ドル。Microsoft 365法人向けクラウドは14％増、前年同期の一時的な売上計上を調整すると16％増。Microsoft 365 Copilotの有償シート数は3000万を超え、前四半期の2000万超から拡大した。個人向けMicrosoft 365クラウドは24％増、LinkedInは12％増、Dynamics 365は13％増。
クラウドとAI投資の動向
Intelligent Cloud部門（Azureやサーバー製品など）の売上高は32％増の393億600万ドル。Azureおよびその他クラウドサービスは43％増となり、前四半期の40％増から加速した。Microsoft Cloud全体の売上高も27％増の593億ドルに達した。
AIインフラへの投資はさらに拡大している。4～6月期の設備投資とファイナンスリースは前年同期比70％増の410億ドル。有形固定資産の取得額は358億200万ドルと前年同期の約2.1倍となり、フリーキャッシュフローは23％減の196億3900万ドルだった。AzureとCopilotの需要拡大が収益成長を牽引する一方、データセンターやAI半導体への先行投資を継続的な利益とキャッシュ創出につなげられるかが引き続き焦点となる。
