エヌビディア（NVIDIA）のジェンスン・フアンCEOは、8月26日に開催した第2四半期決算説明会で、GPUを巡る富豪たちの行動について言及し、注目を集めている。
「夕食相手の株価が翌日に2倍に」
フアン氏は、決算説明会で「最も面白いことの一つは、私がどこで夕食を食べるのか、そして誰と夕食を食べるのかを調べることだ。そうすると、相手の株価が翌日に2倍になる」と語った。この発言は、アナリストからの質問に答えた際のものだ。
質問は、エヌビディアが次の会計年度に70%という驚異的な増収率を見込む中、顧客の需要に応える上で最も深刻な制約要因を順位付けするよう求めるものだった。この70%という数字は、アナリスト予想の44%を大幅に上回るものだった。
一方、フアン氏とエヌビディアのCFOであるコレット・クレス氏は、5兆ドル規模の同社の成長をなお妨げている深刻な供給制約が存在すると説明した。
供給制約の要因と対応
アナリストは、成長を制限している可能性のある要因として「データセンターの電力」「シェル（半導体パッケージ）の供給状況」「メモリ価格」「ウェハー製造企業へのアクセス」などを挙げ、順位付けするようフアン氏に求めた。
「面白いことを言うこともできるが、ここでは言わないでおこう」とフアン氏は冗談めかして答えた。「答えは、サプライチェーン全体が制約を受けているということだと思う。誰もが全力で稼働しており、常に生産能力が増えている。それが強みの一つでもある」
フアン氏によると、エヌビディアは現在、既存顧客から喚起される需要の70%に対応できるだけの供給能力を確保している。ただし、需要は「それをはるかに上回っている」という。同氏は、顧客を失望させたいとは思っていないが、より多くの計算能力を確保するには、サプライチェーン全体の協力が必要になると述べた。
決算発表と株価への影響
エヌビディアは8月26日、驚異的な第2四半期決算を発表し、投資家に大きなインパクトを与えた。売上高は962億ドル（約15兆3000億円）に達し、アナリストのコンセンサス予想922億ドルを大幅に上回った。同社はさらに、2027年の売上高が70%増加すると予想しており、これはアナリストが予想していた水準を1000億ドル（約10兆円）以上も上回る可能性を意味する。この見通し予想を受け、同社株は4%超上昇した。
フアン氏は、エヌビディアは生産能力を毎日少し強化している中、可能な限り透明性を高めようとしていると述べた。しかし、同氏は今夜どこで夕食を食べるのかについては明らかにしなかった。
