東洋経済オンラインの公式YouTubeチャンネルでは、山和証券調査部部長の志田憲太郎氏を招き、「株時計」を用いた日本株相場の分析を公開した。動画では、好調が続くAI・データセンター関連の展望や、防衛関連の三菱重工（7011）、トヨタ自動車（7203）の株価動向、さらに「ガラス」「DX」など注目セクターについて詳しく解説している。
「株時計」とは？セクターごとの業績を昼夜で可視化
志田氏が作成する「株時計」は、セクターごとの業績の現在地や今後の展望を「昼」と「夜」に分けて示し、有望な投資テーマを視覚的に占うツールだ。動画冒頭では、この「株時計」の見方について解説。各セクターが「朝」（上昇期）か「夜」（下降期）か、あるいは「昼」（ピーク）かを判断し、投資タイミングを探る。
AI・データセンター相場の行方
志田氏は、AI・データセンター関連の好調が継続するかについて言及。大手IT企業の設備投資動向に注目する必要性を強調した。特に、AI投資がピークアウトするリスクについて、データセンター関連の需要は循環する性質を持つと指摘。投資家は過度な楽観を避けつつ、長期的な需要を見据えるべきだと述べた。
日経平均株価の調整局面と向き合い方
日経平均株価が調整局面を迎える中、志田氏は「調整は自然な動き」とし、AI関連株の過熱感に注意を促した。一方で、AI投資の長期トレンドは変わらず、短期的な変動に惑わされない姿勢が重要だと語った。
注目セクター：ガラス、DX、百貨店、旅行関連
AI以外の注目セクターとして、志田氏は「ガラス」と「DX」を挙げた。ガラスはデータセンター関連でも期待が高く、需要増が見込まれる。DX（デジタルトランスフォーメーション）は、AI代替論が広がる中でも、企業の効率化や競争力強化に不可欠だとして注目。また、高額消費が好調な「百貨店」や、今後の回復が期待される「旅行関連」についても言及した。
トヨタ自動車（7203）の株価展望
トヨタ自動車については、ハイブリッド車の需要堅調や為替動向などを踏まえ、株価の見通しを分析。自動車業界全体の変革期にあるものの、トヨタの競争力は引き続き強いと評価した。
防衛関連：三菱重工（7011）の今後
防衛関連では、三菱重工に焦点を当て、安全保障関連予算の拡大や国際情勢を背景に、今後の成長可能性を解説。航空・防衛セクターは中長期的な需要が見込めるため、投資対象として有望だと指摘した。
まとめ：AI相場の焦点と投資戦略
今回の動画では、AI・データセンター関連の好調継続に加え、防衛、ガラス、DXなど多様なセクターに投資機会があることが示された。志田氏は、短期的な株価変動に左右されず、長期的な視点でセクターを選別する重要性を強調した。
