預金の利息がわずかながら増え始めた今、「金利のある世界」が戻りつつある。しかし、この世界がかつて何を奪ったかを身をもって知る世代がいる。バブル時代、不動産向け融資では8％前後の金利が珍しくなかった。人々はその負担をものともせず、巨額の借金で不動産を購入し、「家賃で返せるし、値上がりするから損はしない」と信じた。だが、バブル崩壊ですべてを失った。現在の金利水準は当時と大きく異なるが、転落の構造は金利が動き出す局面で繰り返される。本記事では、バブル時代の教訓として3つの事例を紹介する。
ローンは全部チャラになる――その一言が招いた転落
横浜・伊勢佐木町。1986年頃、当時出版社に勤めていたAさん（現在70歳）は、この土地に16平方メートルの新築ワンルームを購入した。物件価格は1200万円。うち200万円を頭金とし、残る1000万円を期間20年・金利約8％の固定で借り入れた。背中を押したのは、銀行員の「諸経費を払ってもツーペイ（チャラ）になりますよ」という一言だった。
しかし、バブル崩壊後、地価は急落。家賃収入ではローン返済が賄えなくなり、Aさんは物件を手放さざるを得なくなった。結局、頭金と支払った利息を合わせて数百万円の損失を被った。この事例は、金利が高い時期に「借金はチャラになる」という甘い言葉に乗ることの危険性を如実に示している。
バブル金利が奪ったもの：不動産神話の崩壊
バブル期、多くの人が「不動産は必ず値上がりする」という神話を信じていた。8％もの金利でも、値上がり益で十分カバーできると考えたのだ。しかし、1990年代初頭のバブル崩壊で地価は暴落。ローンを抱えた人々は、資産価値が借金を下回る「負の資産」に陥った。自己破産や夜逃げが相次ぎ、家族や人生が崩壊したケースも少なくない。
現在の金利はまだ低水準だが、上昇局面に入れば同様のリスクが潜む。特に変動金利型のローンを利用している場合、金利上昇で返済額が急増する可能性がある。
教訓を現代に活かす：金利上昇期の賢い資金計画
バブルの教訓は、金利が動く局面では「楽観的な見通し」に頼るなということだ。当時は「金利はまた上がる」と信じられていたが、実際には崩壊後に長期の低金利時代が訪れた。専門家は、現在の金利上昇局面でも、過度な借り入れを避け、固定金利での借り換えや繰り上げ返済を検討するよう勧めている。
本誌編集部は「バブル時代の転落をなぞる構造は、金利が動き出す局面でいつでも顔を出す」と警鐘を鳴らす。預金利息が増える喜びの裏で、過去の失敗から学ぶことが重要だ。
