投資で資産を増やすには、できるだけ高い利回りの商品を選びたいと考える人も多いだろう。しかし、元本が小さい投資初期には、運用成績以上に毎月いくら投資に回せるかが資産形成を左右することがある。
月3万円を年利14％で運用する場合と、月6万円を年利3.5％で運用する場合では、10年後の資産にどんな差がつくのか。『手取り25万円、妻子持ちでも7000万円貯めた私の 氷河期世代のお金の戦略』（ななし/Gakken）から抜粋して紹介する。
投資初期こそ「入金力」が重要
毎月どれだけのお金を投資に回せるかを投資家の世界では「入金力」という。出世するなり、副業をするなり、節約をするなりして入金力を増強させられると、インデックス積立の効果はさらに上昇する。
とくにインパクトが大きいのが「投資初期の入金力」だ。お金を生むためのお金となる元本が小さいと、どれだけ高い利回りを出せても収益は小さく、資産の成長は遅いまま。せめて最初の10年くらいは、がんばって「積立額」をできるだけ大きくできるといいとしている。
「入金力」で年利14%に勝つ試算
「入金力」の威力がわかる試算として、「資産ゼロから、10年間積み立てたケース」を2種類見ていく。
ひとつは「月3万円」の積立で、奇跡的に「年利14%」で回せたケースA。ちなみに、2013年からNASDAQ100に10年投資したらこれくらいの利回りだが、株式市場では非常に稀だという。もし「固定利回り14%」を謳う商品があればかなりアヤシイので、慎重に検討することをすすめている。
もうひとつは節約や副業などで入金額を3万円増やして「月6万円」を積み立て、かなり保守的な値である「年利3.5%」で回せたケースB。計算結果は次の通り。
- ケースA：月3万円／年利14％、10年間の投資元本360万円、運用収益約379万円、10年後の合計金額約739万円
- ケースB：月6万円／年利3.5％、10年間の投資元本720万円、運用収益約138万円、10年後の合計金額約858万円
年利14%の「激レアケース」よりも、「2倍入金の努力」のほうが強いという結果になった。なお、この計算は年率ベースの簡略的なシミュレーションであり、仮に年14%を固定リターンとして月複利で計算すると、10年後は約739万円。月6万円積立の結果に近づくが、それでも積立額2倍のほうが最終資産は上回っている。
「月6万円積立」の30年後は1億円超えも
「月6万円積立」のその後もシミュレーションしている。年利として想定したのは、最初の10年が3.5%（市場の停滞期に相当）、次の10年が12%（市場の黄金期に相当）、その次の10年が9%（市場の長期平均に相当）。
- 10年：3.5％時代、元本720万円、資産額約858万円
- 20年：12％時代、元本1,440万円、資産額約3,996万円
- 30年：9％時代、元本2,160万円、資産額約1億5,987万円
現実的には元本がNISA満額の1800万円を超えるので、多少は税金で引かれてしまうが、元本2160万円に対して、資産が1億を超えている。
こう考えると、インデックス積立でも、「できるだけ入金をがんばる+時間をかける」ことで十分に大きな資産形成が期待できるとしている。実際、筆者もこれくらいのペースでリスク資産が増えているので、次の10年がもし長期平均以上（9%くらい）で推移してくれたら、「億超え」が見えてきそうだと述べている。
もちろん、コツコツ投資は楽ではありませんし、入金力を増すのも大変だ。しかし、「コツコツ」こそ、世界中の投資のプロがしのぎを削る市場において、凡人でも使える最大の武器だとしている。リアルなことを考えれば、月3万円の増額（=月6万円）を10年間継続できた人であれば、次の10年、20年も安定して月6万円の積立投資を続けられそうだ。それは「投資経験」「知識」「センス」といった次元の話よりも、資産形成においてはるかに重要な資質だという。
